水泥全年策略思想主線是“著眼需求分析，緊盯政策變化”：一方面是2011年7月開始水泥開工投資增速由負變為正值、2011-2012年仍有3億噸左右熟料投放，這兩個信息部分證偽了之前1年的供給端邏輯，邏輯重新回到需求端、需求成為影響業績變化最大變量；此外，縱觀歷史需求變化總是由政策變化所引致，政策通過影響預期和實際來影響業績和估值，上半年政策力度和方向最為關鍵。1-2月存在流動性釋放和政策預期放松的修復估值的波段反彈機會。當然中期趨勢取決于政策放松能否有效傳遞到地產銷售和開工、并進而實質性預期需求見底趨勢回升。
來源：上海證券報
煤炭網版權與免責聲明：
凡本網注明"來源：煤炭網www.wxzkbxg.com "的所有文字、圖片和音視頻稿件，版權均為"煤炭網www.wxzkbxg.com "獨家所有，任何媒體、網站或個人在轉載使用時必須注明"來源：煤炭網www.wxzkbxg.com "，違反者本網將依法追究責任。
本網轉載并注明其他來源的稿件，是本著為讀者傳遞更多信息的目的，并不意味著本網贊同其觀點或證實其內容的真實性。其他媒體、網站或個人從本網轉載使用時，必須保留本網注明的稿件來源，禁止擅自篡改稿件來源，并自負版權等法律責任。違反者本網也將依法追究責任。 如本網轉載稿件涉及版權等問題，請作者在兩周內盡快來電或來函聯系。
網站技術運營：北京真石數字科技股份有限公司、喀什中煤遠大供應鏈管理有限公司、喀什煤網數字科技有限公司
總部地址：北京市豐臺區總部基地航豐路中航榮豐1層
京ICP備18023690號-1 京公網安備 11010602010109號
