最近一段時期，山西省煤礦復產對下半年煤炭市場的影響成了熱點話題，基于山西省煤礦安全治理導致該省原煤產量減產對上半年國內煤炭市場所產生的積極影響，所以面對這一問題時的悲觀情緒比較濃厚。
    綜合分析下半年煤炭供求所面臨的環境，我認為山西省煤礦復產盡管可能會對下半年煤炭市場產生些許負面影響，但是其影響程度將低于目前的預期，山西省煤礦復產所新增的原煤產量不會打破當前相對平衡的煤炭供求關系，主要原因如下：
      一、山西省原煤產量的恢復將受制于煤炭資源整合工作。盡管近期不斷傳出隨著資源整合方案的落實山西省煤礦復產加速的消息，但是我認為在今后較長一段時期內，山西省煤炭產量的恢復都將受制于正在大規模進行的煤炭資源整合工作。
     毫無疑問，目前山西省正在推進的煤礦復產工作是建立在煤炭資源整合的基礎之上的，根據山西省政府的要求，到明年底山西省完成全部的煤礦整合后，煤礦企業數量將從2200個減少至130個，煤礦數量將從2840座（處）降至1000座（處）。面對如此大量的煤礦企業和煤礦被整合或者壓縮，要想使其不影響原煤產量是不可能的，換句話說，不管怎樣去推進或者鼓勵煤礦復產，要想讓1000座（處）煤礦短期內去完成此前2840座（處）煤礦的產量都是不可能的。
        以山西省北部的大同和朔州為例，按照山西省《晉政發[2008]23號》和《晉政發[2009]10號》兩個文件的要求，整合前兩個地區的煤炭礦井數量分別為306座（處）和147座（處），整合后將只能分別保留71座（處）和65座（處）；整合前兩個地區的煤炭產能（注：產能不等于產量）分別為 12077萬噸和9151萬噸，整合后的目標產能分別是11910萬噸和9870萬噸，整合前后的產能變化不大。這就出現了一個潛在的問題，整合前，兩個地區的煤炭產能是實實在在存在著的，隨時可以通過產能的發揮轉化為原煤產量；而整合后，兩個地區的產能雖然沒有減少，但卻變成了目標、預期，其中被整合掉的煤礦的大部分產能必須要經過資金和設備投入、技術改造等才能恢復和實現，目前根本不具備轉化為原煤產量的能力。
        所以說，山西省的煤炭產能和原煤產量短期內不可能恢復到此前的高位水平，既然如此，其煤礦復產所增加的煤炭產量必將受到困擾，對煤炭市場的負面影響也將有限。
二、電煤消費水平的恢復將減輕新增煤炭資源對市場的壓力。據國家統計局統計，全國規模以上電廠火力發電量由3月的2399億千瓦時大幅下降到4月的2188億千瓦時和5月的2201億千瓦時之后，從6月份開始出現恢復，6、7月的發電量分別為2407億千瓦時和2606億千瓦時，同比分別增長了3.7%和 4.5%，其中7月火電發電量也是有史以來最高的一個月，火力發電量增長困境得到初步緩解。與此同時，從近兩個月的發電情況看，全國水力發電的增速開始放緩，同比增速已經從3月份的30.9%逐月下降到6月份的7.0%和7月份的4.7%，社會用電需求對火電出力的依賴程度正在隨之回升。中國電力企業聯合會預測2009年社會發電和用電將增長3%左右。
     據上述趨勢推斷，今年全年火電生產實現正增長應該不成問題，全國發電生產耗用原煤總量也將不低于2008年的13.4億噸，剔出節能降耗因素之后（節能降耗措施在火電生產方面的具體體現是今年1-6月份全國供電標準煤耗由去年同期的347克/千瓦時下降到了340克/千瓦時，減少了7克/千瓦時，下降了 2.02%），預計今年全國發電生產耗用原煤理論上將不低于13.1億噸，上半年全國發電已經耗用原煤5.90億噸，保守估計下半年發電耗用原煤將達到 6.2億噸以上，比上半年增加3000多萬噸，這將有利于減輕由于煤礦復產帶來的新增煤炭資源對煤炭供求的壓力。
三、“國慶節”因素將抑制山西省實際產能和產量的復蘇進程。其一，由于今年是建國六十年大慶，10月份之前的這段時間對于煤礦安全生產事故頻發的山西省來說處于特殊時期，“政治因素”的敏感性，有可能會迫使山西省在煤礦安全生產工作中采取“外松內緊”的策略，即表面上加快對省內煤礦的整合、驗收和復產工作，而實際上可能只是為了國慶節之后的實質性復產做準備，實際復產的煤礦及其產量將低于表面情況；其二，近一段時期，為了保障國慶節前各方面安全工作的順利進行，包括山西省在內的全國各個礦區聚集省份普遍加強了對炸藥等火工產品的管理，這項工作已經并將繼續對煤礦的正常生產和復產工作帶來影響。
     因此，建國六十年大慶或將抑制山西省在產和行將復產煤礦產能的發揮，使得實際原煤產量的增長低于預期。
四、煤炭進口形勢的變化有可能會淡化煤礦復產對煤炭市場的負面影響。首先是國際市場現貨動力煤價格的波動和回升，4月份到8月份，澳大利亞紐卡斯爾港成交現貨動力煤價格整體上處于回升態勢，一度曾經升至80美元/噸以上，8月下旬成交的9月份現貨動力煤價格多數時間保持在72美元/噸左右，比今年4月份的低點水平上漲了12美元/噸以上；其次是干散貨船的運價的波動和反彈，4月份到8月份，從西澳大利亞港口到我國寧波北侖港的船舶運價也出現大幅度波動，其中好望角級別船舶的運價一度高達21美元/噸，雖然近期出現了較大下滑，但是8月末還是在12美元/噸左右，仍然比4月份較低時上漲了5美元/噸左右。
    上述兩個方面的變化，已經使得4月份至8月份各個時間段煤炭進口成本比今年3月份低點時增加了15美元/噸以上，對于國內煤炭進口企業來說，如果按照當前國際市場煤炭現貨價格和運費測算，進口煤炭的到岸價格大多超過了國內市場采購煤炭的到岸價格，此前進口煤炭所存在的價格優勢已經基本喪失。事實上，7月份我國的煤炭進口總量就已經從6月份的1607萬噸下降到了1389萬噸，減少了218萬噸，環比下降了13.6%。
    分析認為，因為此前國內企業已經考慮到了夏季煤炭消費高峰問題，所以8月份我國的煤炭進口數量將有望維持在較高水平，但是9月份之后我國煤炭進口總量萎縮的態勢將不可避免，從而會削弱由于煤礦復產帶來的新增煤炭資源對煤炭供求的壓力。
五、冬季需求將降低煤礦復產所增加資源對市場的壓力。首先，目前山西省行將復產的煤礦從批準復產、復產準備到開始生產，再經過運輸到達終端用戶消費的過程至少需要一個月的供應周期，這個周期結束之后恰好與今年冬季煤炭消費高峰相銜接。
    其次，冬季煤炭消費高峰對煤炭市場的影響一般從每年10月份開始的“冬儲”開始展現，而且持續時間較長，此間水電生產將大幅度萎縮、火電出力明顯增加，帶動電煤供求增長，屆時，煤炭市場對煤炭資源的容量加大，對煤炭資源的消化能力將獲得提高。
    也就是說，從復產的時間和季節消費兩個方面考慮，冬季煤炭消費高峰也將成為降低山西省煤礦復產所新增煤炭資源對煤炭供求壓力的因素之一。
六、山西省煤炭產量的恢復或將抑制內蒙古自治區原煤產量的增長。據國家統計局統計，今年1-7月份山西省和內蒙古自治區的原煤產量分別完成31093萬噸和 33963萬噸，同比分別減少了1774.8萬噸和增加了7626.6萬噸，形成了較大反差，同期，寧夏自回族治區原煤產量的累計增速也高達34.5%。
   分析認為，正是今年以來山西省煤礦安全治理和資源整合工作的深入開展，使得該省北部地區煤炭產量減產、供應能力下降，才促使大秦線的煤炭運力向內蒙古自治區甚至寧夏回族自治區延伸，進而導致和支持了上述兩個自治區原煤產量的快速增加。
    未來一旦山西省的煤炭資源狀況有所改善，出于提高運能、運力、增加效益的考慮，大秦線的煤炭運輸必然會再度向山西省的煤炭外運傾斜。然而，大秦線的煤炭運輸能力是有限的，晉北地區鐵路煤炭外運數量的增加必然以減少內蒙古自治區和寧夏回族自治區的煤炭外運為代價，果真如此，煤炭外運渠道相對單一的上述兩個自治區原煤產量的快速增長態勢必將受到抑制，重點地區原煤產量的此消彼長也將有利于保持煤炭供求總量的平衡，有利于保持煤炭市場相對穩定的運行格局。